La région a enregistré de nouveaux investissements records l’année dernière, la distanciation sociale ayant poussé davantage de résidents à adopter des solutions numériques. Désormais, les investisseurs mondiaux sont intéressés.
L’entrepreneuriat arabe était en plein essor. Dans le contexte de la pandémie de Covid-19, les startups de la région Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) ont attiré un investissement record de 1 milliard de dollars en 2020, soit une augmentation de 13% par rapport à l’année précédente, selon les données de Magnitt, Dubaï- réseau d’entrepreneurs basé.
«Ce fut une année de deux moitiés», déclare Philip Bahouchi, PDG et fondateur de Magnitt. «La collecte de fonds prend en moyenne neuf à 12 mois, donc au début de 2020, même lorsque la pandémie a éclaté, nous assistions toujours à un déploiement important de capitaux dans des transactions qui pourraient être en discussion depuis 2019.»
Les principales transactions comprenaient une offre de capital-actions d’EMPG de 150 millions de dollars pour le portail immobilier numérique basé à Dubaï, EMPG. 60 millions de dollars pour le service de cuisine en nuage Kitopi, également aux Émirats arabes unis (EAU); 40 millions de dollars de la série D pour la plateforme de soins de santé égyptienne Vezeeta; Et 36,5 millions de dollars pour une application clé en main de livraison de nourriture en Arabie saoudite.
Mais le nombre total de transactions est passé de 573 en 2019 à 496 l’année dernière. Plus d’argent est distribué dans des transactions moins nombreuses mais plus importantes, ce qui indique que les investisseurs sont heureux de poursuivre des entreprises matures, mais ont moins d’appétit pour les nouveaux arrivants. L’année dernière, la taille moyenne des billets était de 2,1 millions de dollars, le nombre de transactions de plus de 500 000 dollars ayant augmenté de 52%, tandis que la part des investissements projetés était passée de 46% de tous les investissements à seulement 28%.
Au cours du second semestre 2020, le nombre de transactions a atteint un niveau historiquement bas, les investisseurs ayant digéré le choc de la pandémie et révisé leurs stratégies – mais ont recommencé à se redresser. Comme dans d’autres parties du monde, la région MENA a connu une forte augmentation de l’adoption de nouvelles technologies sous l’influence des fermetures et de la distanciation sociale. Les gadgets numériques font désormais partie de la plupart des besoins quotidiens tels que manger, payer des biens et socialiser, ce qui rend les entreprises qui proposent une technologie qui répond à ces besoins attrayantes.
Trois marchés se distinguent par leur taille et leur dynamisme. Les EAU continuent de recevoir la part du lion des investissements l’année dernière, avec 56% des financements et 26% des transactions. L’Égypte, deuxième marché de la région avec une population de plus de 100 millions d’habitants, a attiré 17% des financements et 24% des transactions. L’Arabie saoudite se classait au troisième rang, l’économie à la croissance la plus rapide de la région recevant 15% du financement et 18% des transactions. Bahreïn a également enregistré une année record en 2020, avec une augmentation de 200% du financement.
Sans surprise, les investissements dans les industries qui répondent à la demande de produits et services numériques ont augmenté de façon exponentielle – du commerce électronique à la technologie financière, en passant par la santé, l’éducation, la logistique, les divertissements et la nourriture et les boissons. Étant donné que l’innovation technologique pure n’est pas le meilleur avantage concurrentiel de la région, les entreprises prospères de la région MENA sont souvent en mesure d’adopter des concepts qui ont déjà prospéré à l’étranger et de les adapter au marché local.
Des exemples notables incluent Careem, qu’Uber a acheté en 2019 pour 3,1 milliards de dollars, et Souq, la plate-forme de commerce électronique qu’Amazon a acquise en 2017 pour 580 millions de dollars. La plate-forme de streaming musical Anghami, la version régionale de Spotify, a annoncé début mars qu’elle était sur le point d’être cotée à la bourse du Nasdaq avec une valeur de 220 millions de dollars, ce qui en fait la première entreprise technologique du Moyen-Orient et d’Afrique du Nord à entrer en bourse. .
La montée en puissance de la technologie financière
Outre le commerce électronique, les technologies financières sont restées le secteur à la croissance la plus rapide en 2020, chacune attirant 12% des transactions. La pandémie a accéléré l’adoption des services bancaires numériques dans toute la région; Les banques ont investi massivement dans de nouveaux partenariats technologiques pour maintenir leurs opérations à flot pendant les fermetures, tandis que les joueurs purs ont constaté une augmentation de la demande. Au cours des deux dernières années, les services bancaires numériques ont bénéficié d’un grand soutien de la part des autorités de tous les pays, car ils ont adapté les cadres juridiques, injecté des capitaux et renforcé l’infrastructure Internet.
Mirna Suleiman, fondatrice et PDG de Fintech Galaxy, a récemment écrit pour le magazine Executive, le magazine en ligne local. « Le secteur financier, qui a longtemps été mûr pour la tourmente, joue un rôle majeur dans ce changement, la démographie et l’inclusion financière étant des facteurs clés. »
Les solutions de paiement, de transfert et d’envoi de fonds constituent le plus grand marché de la fintech aujourd’hui, suivies par les prêts, le financement participatif et la gestion de patrimoine numérique.
«Le cash est devenu un média avec lequel de nombreuses personnes hésitent à faire des affaires», déclare Padmini Gupta, PDG et cofondateur de Rise, une startup basée à Dubaï qui se concentre sur l’inclusion financière et facilite les envois de fonds. «Les banques et les entreprises fintech du monde entier ont réussi à concevoir des solutions à cette perspective de deux manières principales: en examinant comment le secteur peut permettre à davantage de consommateurs de payer numériquement et en développant des produits qui permettront à davantage d’entreprises d’accepter les paiements numériques hors ligne et « On s’attend à ce que les paiements numériques dépassent à terme l’utilisation de l’argent liquide dans la région MENA. »
Les principales transactions fintech en 2020 comprenaient la plate-forme bancaire ouverte de Bahreïn Tarabut, qui a levé 13 millions de dollars de capitaux de démarrage; La plate-forme d’investissement basée à Dubaï « Sarwa », qui a levé 8,4 millions de dollars. La Nymcard des EAU, un système de carte de paiement en ligne, a levé 7,6 millions de dollars.
Une attention internationale
Alors que la scène des startups continue d’être dominée par les entrepreneurs et les investisseurs locaux, elle suscite un intérêt croissant de la part d’acteurs mondiaux cherchant à injecter des capitaux et de l’expertise. En 2020, les investisseurs internationaux représentaient 22% de tous les investisseurs, en hausse de 3% par rapport à l’année précédente.
La réalisation notable à cet égard a été l’acquisition cet été d’Instashop, un service de livraison d’épicerie basé à Dubaï, par le géant allemand de la technologie alimentaire en ligne Delivery Hero pour 360 millions de dollars. En 2016, elle a acheté Delivery Hero Talabat, le plus grand réseau de livraison de nourriture de la région MENA, initialement établi au Koweït. En octobre, Google a lancé son premier programme d’accélération dans la région MENA, et plusieurs fonds internationaux de capital-risque sont également impliqués.
«Le nombre d’acteurs internationaux qui investissent dans des startups dans la région MENA augmente, et la région est encore relativement bonne en termes de valeur», dit Bahouchi. « Nous nous attendons à davantage de fusions et d’acquisitions, car les entreprises émergeant de l’épidémie fusionneront pour être plus fortes ou seront acquises par des acteurs internationaux qui souhaitent profiter de la région. »
Alors que la loi et les infrastructures évoluent pour répondre aux besoins de la nouvelle économie numérique, un certain nombre d’obstacles subsistent. L’expansion sur plusieurs marchés reste difficile, car la région ne dispose pas d’un cadre juridique coordonné pour les entreprises.
«Pour que l’entrepreneuriat réussisse, vous avez besoin d’un environnement dans lequel les fondateurs de startups peuvent les établir avec une rentabilité, la capacité d’échouer et la motivation pour recommencer», dit Bahochi. «Se développer dans la région et opérer dans différents pays de manière rentable reste un défi pour de nombreuses entreprises.»
L’inclusion financière est également un défi. La Banque mondiale rapporte que les deux tiers des adultes de la région MENA ne traitent pas avec les banques. Bien que cela représente une opportunité pour les entreprises de fintech qui cherchent à offrir des services de paiement mobile, les résidents qui n’ont pas accès aux comptes bancaires sont également les plus pauvres et n’ont donc que peu ou pas d’argent à dépenser ou la plate-forme numérique.
«Les employés à faible revenu sont les valeurs aberrantes du système bancaire traditionnel ici au Moyen-Orient», déclare Rice Gupta. « C’est le défi auquel nous sommes confrontés, et notre objectif est de nous assurer que ce segment de la population est compté et servi alors que nous entrons dans un espace bancaire entièrement numérique, et non laissé pour compte. Saoudien ».
La région MENA reste une partie instable du monde, faisant de l’investissement un pari même sur les marchés étrangers attractifs. Le Liban, par exemple, a été l’un des pays les plus prometteurs en matière de technologie, avec une main-d’œuvre innovante et hautement qualifiée et la possibilité de créer des entreprises avec des back-offices à Beyrouth mais à l’échelle régionale. La Banque du Liban a soutenu ces initiatives avec de fortes incitations financières pour les investisseurs, mais l’économie s’est effondrée en 2019, laissant l’écosystème technologique brisé.
C’est en grande partie le cas en Algérie, le plus grand marché d’Afrique du Nord après l’Égypte, où la technologie commence à s’épanouir entre les mains d’entrepreneurs locaux. Après les récentes élections et les manifestations de masse, nombre de ces entrepreneurs ont quitté le pays à la recherche de meilleures opportunités à l’étranger. ■