Londres: la rotation entre les fonds souverains et d’autres investisseurs institutionnels pour ajouter du risque depuis la pandémie COVID-19, et le passage des liquidités et obligations aux actions, pourrait être encore plus vrai car beaucoup d’entre eux ont encore d’importantes positions de trésorerie, selon des recherches publié jeudi.
Les investisseurs avaient des perspectives plus positives pour 2021, ayant atteint un niveau neutre au risque dans toutes les classes d’actifs après avoir commencé l’année dernière avec les niveaux de trésorerie les plus élevés depuis la crise financière de 2009, et des recherches de la State Street Corporation et du Forum international sur la souveraineté souveraine. Fonds (IFSWF) trouvés.
Beaucoup ajoutent également à leur exposition sur les marchés privés, avec un accent particulier sur les infrastructures et l’immobilier, qui est accélérée par la baisse des rendements réels sur les marchés publics, selon les résultats, basés sur les données de State Street et une enquête IFSWF sur sept des plus grands souverains. Membres du fonds.
Par exemple, les investissements des fonds souverains sur les marchés privés ont plus que doublé en 2020 pour atteindre 50,3 milliards de dollars, selon les données de l’IFSWF, en partie parce que les fonds ont aidé les entreprises de leur portefeuille touchées par la pandémie.
«L’environnement macroéconomique actuel, les prévisions de relance budgétaire et le positionnement du portefeuille pour les investisseurs institutionnels et les fonds souverains donnent des raisons d’être optimistes à l’approche de 2021», a déclaré Neil Clark, président de State Street Associates, Europe, Moyen-Orient et Afrique au département d’État. St.
Il y a eu une augmentation notable de l’intérêt pour les actions américaines en 2020, car les données de l’IFSWF ont montré que plus de 16 milliards de dollars avaient été investis dans 46 transactions en 2020, contre 2 milliards de dollars sur 28 transactions en 2019.
Cette hausse est largement attribuée aux investissements du Fonds public d’investissement en Arabie saoudite pour contrer les fluctuations cycliques des secteurs de l’énergie, de la consommation et de la monnaie au plus fort de la crise au deuxième trimestre.
Selon l’étude, les investisseurs institutionnels ont également réduit leurs investissements dans les marchés émergents et se sont retirés des investissements en Grande-Bretagne en 2020.
Cependant, les données de l’IFSWF indiquent que les investissements des fonds souverains dans le pays sont passés à 4,4 milliards de dollars en 2020 contre 1 milliard de dollars en 2019, près des deux tiers sur les marchés privés, alors que les fonds envisagent des transactions dans une économie en difficulté.
Alors que des actifs comme les actions mondiales et le bitcoin atteignent des sommets records, on parle de plus en plus de bulles dans certains secteurs cette année.
Cependant, State Street a déclaré qu’il ne voyait aucune preuve de comportement de bulle et que les fonds souverains interrogés dans le rapport n’étaient généralement pas concernés.
Un membre de l’IFSWF interrogé s’est dit préoccupé par le nombre d’offres publiques initiales pour une acquisition à des fins spéciales (SPAC), le nombre de sociétés de technologie négociant à plus de 20 fois les revenus et les multiples que les sociétés de capital-investissement paient pour les transactions.